Оценка ценных бумаг и акций

ЦБ представляет собой документ, который удостоверяет право на имущество, осуществление и передача которого возможны лишь при его предъявлении. Он имеет установленную на законодательном уровне форму и содержит соответствующие реквизиты. Стоит отметить, что данное понятие состоит из двух составляющих:

• С позиции юриспруденции она является движимой собственностью предприятия и комплексом имущественных прав;
• С позиции экономики она является одним из способов вложения финансов организации, который позволяет оперативно распоряжаться ими.

Цель оценки определяется нами в зависимости от задач, поставленных собственником предприятия или инвестором. Она может заключаться в расчёте:

• Стоимости как части имущества предприятия;
• Стоимости обязательств и прав, включая долговые;
• Стоимости для обеспечения обязательств по кредитам или залогам;
• Размеров долей собственников в уставном капитале организации;
• Денежного выражения всего пакета.

Помимо этого, она может проводиться для сравнения стоимости ценных бумаг с другими пакетами инвестиций, а также расчёта активов организации.

Полученные результаты дают возможность управленцам и бизнесменам принимать правильные решения. Без них не обойтись при:

• Проведении реструктуризации предприятия;
• Установлении правопреемства;
• Продаже активов организации;
• Покупке/продаже ценных бумаг;
• Разрешении конфликта между владельцами.

• Изучают пакет учредительной документации организации;
• Проверяют бухгалтерскую отчётность за последние годы;
• Учитывают данные последних аудиторских проверок;
• Принимают во внимание виды деятельности организации и информацию обо всех имеющихся активах;
• Изучают пакет документации, устанавливающей и удостоверяющей право на них.

Мы предлагаем полный спектр услуг данной направленности, и оценка ценных бумаг для нотариуса – одна из них.

Грамотно проведённая оценка ценных бумаг позволяет:

• Исключить риски при инвестировании финансовых средств;
• Узнать реально положение финансовых дел предприятия;
• Получить обоснование стоимости при продаже активов;
• Свести к минимуму риск конфликта между владельцами.

Факторы, влияющие на стоимость ЦБ

Эксперты «АИП» располагают аттестатами, которые подтверждают их квалификацию в проведении мероприятий данной направленности. Работая по Федеральным законам, они входят в саморегулируемые организации оценщиков, а их деятельность застрахована. При проведении оценки ЦБ они учитывают любые факторы влияния на цену бумаг:

• Процессы, происходящие в мире (инфляция, кризисы разного рода, ЧС);
• Процессы, происходящие на фондовом рынке;
• Микроэкономика (стратегические решения и особенности отдельных направлений бизнеса);
• Макроэкономика (действия на уровне правительства страны, влияющие на отношения с другими странами);
• Целый ряд объективных/субъективных обстоятельств.

В зависимости от подхода, который применяется в процессе, выделяют шесть видов стоимости ЦБ:

• Номинальный – сумма, которую собственник получит за них в любом случае;
• Рыночный – самая вероятная цена продажи на рынке;
• Балансовый – обусловлен видом деятельности предприятия;
• Инвестиционный – цена для определённого лица или их группы;
• Эмиссионный – необходим для размещения бумаг на рынке;
• Ликвидационный – учитывает стоимость всех активов при риске закрытия предприятия.

Этапы процедуры предусматривают оценку:

• Ликвидности (с учётом ситуации на фондовом рынке);
• Доходности, обусловленной успешностью деятельности организации;
• Рынка (с учётом спроса и предложения в определённом сегменте);
• Объёма прав, которые обретёт новый собственник;
• Особенностей наличия/отсутствия на фондовом рынке;
• Вида стоимости, обусловленного целями и способом оценки.

Методы оценки ценных бумаг в «АИП»

Решая задачи, поставленные нашими заказчиками, мы практикуем комплексный подход. При оценке ценных бумаг наши эксперты используют следующие методы:

• Аналитический – проводится анализ составных частей и факторов, которые одновременно влияют на стоимость каждой из них;
• Балансовый – учитывает номинальную и рыночную стоимость, а также стоимость продажи ценных бумаг;
• Индексный – определяет основные направления, которые обуславливают изменения на фондовом рынке;
• Моделирования – воссоздаются рыночные модели, которые влияют на формирование стоимости;
• Статистический – проводится анализ с применением величин, индексов, продолжительности, вариации, прочих параметров.